Índice de temas
¿Qué es la financiación de la cadena de suministro
La financiación de la cadena de suministro representa un conjunto de soluciones financieras que optimizan el capital circulante y reducen el riesgo financiero en toda la cadena de suministro. Este enfoque permite a los compradores y proveedores mejorar su eficiencia financiera y operativa, a través de herramientas que facilitan el acceso al crédito y mejoran la gestión de los pagos.
En el contexto de la financiación de la cadena de suministro, algunas de las principales herramientas son la factorización, la factorización inversa (o confirmatoria), la financiación del inventario y el pago anticipado de las facturas. Estas soluciones permiten a los proveedores recibir pagos anticipados de las facturas emitidas, lo que les ayuda a gestionar mejor sus necesidades de efectivo, mientras que los compradores pueden ampliar sus plazos de pago, lo que mejora su situación de caja.
Cómo está cambiando la financiación de la cadena de suministro con la era digital
La digitalización está transformando la financiación de la cadena de suministro, haciéndola más eficiente, accesible y sostenible. Estos cambios no solo mejoran las operaciones financieras y operativas de las empresas involucradas, sino que también contribuyen a crear cadenas de suministro más resilientes y sostenibles. Estos son algunos de los cambios más importantes:
- Plataformas digitales y cadenas de bloques: El uso de plataformas digitales basadas en tecnologías como la cadena de bloques está aumentando la transparencia y la seguridad en las transacciones de SCF. Esto facilita que todas las partes involucradas en la cadena de suministro compartan documentos e información, reduciendo los tiempos de espera y los costos operativos.
- Automatización e inteligencia artificial: la automatización de los procesos y el uso de la inteligencia artificial (IA) están haciendo que las operaciones del SCF sean más eficientes. Por ejemplo, la IA se puede utilizar para analizar datos históricos y pronosticar los flujos de caja futuros, lo que mejora la gestión del capital circulante.
- Acceso facilitado a la financiación: las soluciones digitales están haciendo que la financiación sea más accesible para las pequeñas y medianas empresas (PYMES), que tradicionalmente se enfrentan a mayores dificultades para acceder a los servicios del SCF. Las plataformas en línea permiten conectar de manera más eficiente a los proveedores con las instituciones financieras y los inversores.
- Personalización: la digitalización permite ofrecer soluciones más personalizadas que se adapten mejor a las necesidades específicas de cada empresa, lo que mejora la eficiencia general de la cadena de suministro.
- Sostenibilidad: el creciente enfoque en la sostenibilidad está llevando al desarrollo de soluciones SCF que fomentan las prácticas empresariales sostenibles a lo largo de la cadena de suministro, como la financiación preferencial para las empresas que demuestren su compromiso con la sostenibilidad.
La financiación de la cadena de suministro
«Durante 2023, la desaceleración macroeconómica entre las tensiones geopolíticas y la inflación introdujo nuevos desafíos para las cadenas de suministro mundiales, mientras que el aumento incesante de los tipos de interés aumentó aún más los costos de financiación para las empresas», afirma Federico Caniato, director del Observatorio de Financiación de la Cadena de Suministro. En este escenario complejo, la financiación de la cadena de suministro es un elemento clave para facilitar el acceso al crédito a las empresas en dificultades. Un aliado capaz de satisfacer las necesidades de liquidez y financiar el capital circulante, aprovechando las relaciones de la cadena de suministro que podrían reducir el coste del capital».
Difusión entre las pymes
«La financiación de la cadena de suministro todavía tiene un gran potencial de difusión, especialmente entre las pequeñas empresas», explica Antonella Moretto, directora del Observatorio de la financiación de la cadena de suministro. Según nuestra encuesta, las pymes italianas expresan la necesidad de nuevas soluciones de financiación, pero aún saben poco sobre las oportunidades que ofrece el SCF. Las empresas deben recibir apoyo en materia de educación para encontrar las formas de financiación más innovadoras y, al mismo tiempo, garantizar procesos de aprobación rápidos y simplificados, además de un apoyo humano que pueda guiar y apoyar a las pymes en sus decisiones financieras».
Capital circulante y ciclo de caja
Durante 2022, la inflación influyó tanto en el aumento de los ingresos (+27,2%) como en los costes de compra (+32,1%) de las empresas italianas. El capital circulante aumentó un 11,2% como consecuencia del aumento de los créditos empresariales y los inventarios, algo más que proporcional al de los pagos iniciales y las deudas comerciales. Los créditos comerciales ascendieron a 560 000 millones de euros (un 10,2% más), las existencias a 455 000 millones de euros (un 18,2% más), mientras que las deudas comerciales ascendieron a 643 000 millones de euros (un 14,8% más) y los anticipos a 105 000 millones de euros (un 13% más).
El ciclo medio del efectivo disminuyó ligeramente, hasta una media de 30 días (-5%): los tiempos medios de cobro (61 días, -13%) y de pago (84 días, -13%) disminuyeron, probablemente debido al mayor uso del efectivo para los pagos anticipados, pero también a la capacidad de las empresas de trabajar con sus clientes para acelerar los tiempos de cobro. En este sentido, sin embargo, existe una gran disparidad entre las empresas muy grandes, que mantienen un ciclo de caja negativo debido a su capacidad de generar efectivo mediante la explotación del poder de negociación, y las microempresas que tienen un ciclo de caja extremadamente largo (103 días), con una alta vulnerabilidad financiera.
El mercado de los SCF
Al analizar los datos finales, en 2022, las soluciones de financiación de la cadena de suministro cubrieron el 23% del mercado potencial, con un valor de 560 000 millones de euros. El mercado atendido por estas soluciones estaba creciendo considerablemente, alcanzando los 129 000 millones de euros. Entre las soluciones más utilizadas, se encuentra el factoraje (60 400 millones de euros, un 5% más), seguido del anticipo de facturas (54 000 millones de euros, un 15% más), que se recuperó con creces tras algunos signos de declive. El factoraje inverso mostró un crecimiento estable (8.100 millones de euros, un 13% más). Los otros incrementos significativos fueron el de las tarjetas de crédito B2B (3.100 millones de euros, un 53% más) y el comercio de facturas (420 millones de euros, un 90% más). La financiación mediante órdenes de compra (1.030 millones de euros, un 2% más) había alcanzado su máximo histórico, mientras que Dynamic Discounting (500 millones de euros, un 83% más) y Confirming (1 600 millones de euros, un 38% más) crecieron, aunque con volúmenes absolutos aún limitados.
El SCF y el PMI
Una investigación realizada en colaboración con Workinvoice muestra que la gestión del efectivo y el capital circulante es particularmente importante para las pymes italianas: el 33% considera que su liquidez es baja o muy baja, por lo que necesitan acceder a fuentes de financiación en poco tiempo. Y, de hecho, el 57% necesita acceder a las fuentes de crédito en el plazo de una semana y, entre ellas, el 30% las necesita en un plazo de 24 a 48 horas.
Sin embargo, para satisfacer la necesidad de financiación, las pymes suelen adoptar soluciones tradicionales, como los préstamos bancarios y las líneas de crédito autoliquidables, que conocen mejor a diferencia de las de la financiación de la cadena de suministro, entre las cuales la más adoptada es el factoraje. Analizando el nivel de conocimiento y adopción de algunas soluciones de financiación, de hecho, las soluciones alternativas y digitales como Minibond, Invoice Trading o Dynamic Discounting y las de Supply Chain Finance son aún poco conocidas y utilizadas. Además de tasas de interés bajas, es importante para las pymes que las soluciones cuenten con procesos de aprobación rápidos y un apoyo humano constante a través del servicio al cliente. En primer lugar, las microempresas y las pequeñas empresas requieren procesos simplificados con requisitos documentales mínimos y, después, el apoyo de consultoría durante la adopción de soluciones de financiación.
Megatendencias
La dirección en la que avanza la financiación de la cadena de suministro es la del uso cada vez mayor de las herramientas digitales para la colaboración entre los actores y la digitalización de las soluciones, la continuación de la transformación sostenible y los avances regulatorios para respaldar las dos transformaciones (digital y sostenible) de la financiación de la cadena de suministro.
En concreto, el Observatorio ha destacado 4 megatendencias que podrían revolucionar el panorama de la financiación de la cadena de suministro en los próximos meses. En primer lugar, el papel de las plataformas digitales, donde la integración de tecnologías avanzadas, como la API o la inteligencia artificial, puede tener lugar para mejorar, agilizar y acelerar todos los procesos internos.
En segundo lugar, la introducción de la gestión predictiva del riesgo, posibilitada por soluciones de inteligencia artificial que pueden respaldar la previsión del riesgo crediticio mediante un análisis de la probabilidad de impago de los socios que utilizan soluciones SCF. El uso de estas tecnologías puede aumentar la confianza en el uso de las soluciones de financiación gracias a una mayor visibilidad de los socios y los riesgos de la cadena de suministro.
En tercer lugar, la atención a la sostenibilidad, impulsada tanto por la evolución normativa como por la atención que prestan las empresas a las soluciones sostenibles del SCF, también gracias a la difusión de las calificaciones de sostenibilidad y las soluciones de evaluación de los proveedores. En este ámbito, la definición de normas y la armonización de los criterios de evaluación son cruciales, y es necesario integrar las soluciones sostenibles en los programas de formación de los proveedores.
La cuarta megatendencia son los desarrollos regulatorios que podrían tener un impacto significativo en los operadores y las empresas. La propuesta de legislación europea sobre los pagos obligatorios en un plazo de 30 días podría afectar los resultados financieros de las empresas. Se espera entonces que aumente la divulgación de las soluciones SCF adoptadas, debido a la obligación prevista de declararlas a partir del 1 de enero de 2024. Por último, las primeras conversaciones sobre el euro digital en el entorno B2B podrían conducir a la digitalización de todo el ciclo de pedidos, incluidos los pagos automáticos y la posibilidad de integrar y digitalizar el pago de las soluciones de financiación de la cadena de suministro.
El B2B «Compre ahora, pague después»
Por último, destacamos una nueva solución de financiación de la cadena de suministro, Buy Now Pay Later B2B, un método de pago que permite a las empresas que son clientes de un gran proveedor líder adquirir sus productos o servicios aplazando el pago 30, 60 o 90 días en comparación con las condiciones de pago tradicionales, en función de la posición de la empresa proveedora que pone su cartera de clientes a disposición de una entidad financiera para su evaluación. Los clientes pueden recibir los bienes o servicios sin un flujo de caja saliente inmediato, la gran empresa proveedora recibe el pago inmediato de la entidad de crédito, neto de una tarifa de servicio. La solución puede ser una buena alternativa de financiación para todas las empresas que necesiten respaldar sus ventas a clientes más pequeños.
